在“風(fēng)口”上站了接近三年之后，中國集成電路產(chǎn)業(yè)依然受資本熱捧。并且，中興事件之后，越來越多的地方政府、社會資本介入集成電路產(chǎn)業(yè)。2018年兩會之后，國內(nèi)提出發(fā)展集成電路產(chǎn)業(yè)的主要城市已經(jīng)達(dá)到30個，其中多地政府成立了集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金，預(yù)計募集基金規(guī)模已經(jīng)超過3000億元。
 
但是，集成電路產(chǎn)業(yè)大多環(huán)節(jié)需要十年以上的積累方顯成效，涌入的資金并不能在短期內(nèi)全面提升行業(yè)的技術(shù)、產(chǎn)業(yè)競爭力，相反，越來越多的企業(yè)開始感受到資本“過熱”帶來的煎熬。
 
 “很多新公司成立、有積累的公司也要擴張，高價挖人隨處可見。”在近日召開的2018集微半導(dǎo)體峰會上，多家集成電路企業(yè)人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者，“突然之間就感受到了人才成本的快速上漲，尤其是關(guān)鍵人才，都在搶。大陸半導(dǎo)體的人才成本已經(jīng)超過了臺灣地區(qū)，而上海半導(dǎo)體人才的薪水已經(jīng)快逼近硅谷。”
 
長期的落后使得中國集成電路一直維持著相對分散的格局，產(chǎn)業(yè)集中度遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于美國、中國臺灣地區(qū)。引導(dǎo)人才、資本、技術(shù)、市場份額向優(yōu)勢企業(yè)集中是國內(nèi)集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展的必經(jīng)之路，但現(xiàn)在，陸續(xù)涌入但相對分散的資本已經(jīng)漸漸偏離了主航道。
 
“一哄而上”的資源錯配
 
根據(jù)中國半導(dǎo)體協(xié)會數(shù)據(jù)，2017年，中國前十大集成電路設(shè)計公司總收入788.2億元，占2073.5億元行業(yè)總收入的38%，與2013年的36%基本持平。雖然2013年以來行業(yè)內(nèi)重大投資頻繁上演，但行業(yè)集中度并未提升。相比之下，美國半導(dǎo)體企業(yè)中，十大設(shè)計公司占行業(yè)總收入的比重超過90%，在中國臺灣，這一比例也超過了80%。
 
然而，中國的集成電路設(shè)計行業(yè)資源仍在進一步分散。2015年底，中國集成電路設(shè)計企業(yè)數(shù)量為736家，但到2016年底就達(dá)到了1362家。各地陸續(xù)出臺的集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策在吸引龍頭企業(yè)落地、海外人才創(chuàng)業(yè)、技術(shù)成果轉(zhuǎn)化的同時，也分散了行業(yè)資源。
 
“應(yīng)該支持有條件的地區(qū)來發(fā)展集成電路產(chǎn)業(yè)，不應(yīng)采用一哄而上的群狼戰(zhàn)術(shù)。”廈門半導(dǎo)體投資集團有限公司總經(jīng)理王匯聯(lián)在2018集微半導(dǎo)體峰會演講時提到，“過度的資本炒作，不利于企業(yè)的人才積累、技術(shù)積累，容易出現(xiàn)嚴(yán)重的急功近利、浮夸問題，嚴(yán)重違背了產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)律。”
 
目前，國內(nèi)僅廈門成立了專門的半導(dǎo)體投資公司負(fù)責(zé)集成電路產(chǎn)業(yè)的投資、規(guī)劃等事宜，諸如南京、合肥、成都、杭州、西安、武漢等地方政府則依賴本地已具備的龍頭企業(yè)、學(xué)校人才資源等優(yōu)勢進行生態(tài)配套建設(shè)。但是，卻有越來越多完全不具備產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)的地方政府也開始加入到這場“半導(dǎo)體爭奪戰(zhàn)”中。
 
“資本很重要，但耐心更重要。不少地方政府其實并不了解集成電路產(chǎn)業(yè)，很難把‘耐心’作為一種資源投入到產(chǎn)業(yè)中。”一位與國內(nèi)大多企業(yè)、地方政府有接觸的行業(yè)人士向21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者分析，“政府部門人員往往具有比較高的流動性，各地招商時都希望在自己任期內(nèi)能夠看到市場成果。但是，這個行業(yè)里但凡有點挑戰(zhàn)性的技術(shù)，都不是一個任期內(nèi)能夠解決的，能夠快速見效的，大多是國內(nèi)已經(jīng)成熟的、競爭激烈的產(chǎn)品，或者是一些有專利風(fēng)險的項目。這些都不利于行業(yè)發(fā)展。”

而對集成電路企業(yè)而言，從最初的寂寞突然化身明星產(chǎn)業(yè)之后，越來越多的企業(yè)開始遭遇迷失、挫折，“很多企業(yè)抵擋不住誘惑接受了高估值，但業(yè)績卻不可能達(dá)到投資人預(yù)期，結(jié)果下一輪融資只能被迫降低估值，企業(yè)受到的傷害非常大。”專注于集成電路行業(yè)投資的中芯聚源總裁孫玉望在此次峰會中介紹，“我已經(jīng)看到好幾個這樣的案例，現(xiàn)在所謂的明星、獨角獸，五年之后都可能會成為裸泳者，希望企業(yè)、投資人都能夠理性，拒絕虛高的估值。”
 
但是，對企業(yè)而言，維持理性變得越來越難。資本的涌入確實緩解了企業(yè)的資金掣肘，但同時也打破了集成電路產(chǎn)業(yè)更需要的“長期的耐心”。
 
低利潤、低研發(fā)占比
 
事實上，長期的低端競爭使得中國集成電路企業(yè)深陷價格戰(zhàn)之中，難以沖擊高端的技術(shù)、產(chǎn)品。
 
根據(jù)近期中國芯片企業(yè)發(fā)布的財報，記者統(tǒng)計了包括長電科技、通富微電、匯頂科技、士蘭微、韋爾股份、紫光國微、兆易創(chuàng)新等15家上市公司2018半年報，15家公司總收入490億元，利潤約22.9億，凈利率約4.67%；總研發(fā)支出29.69億元，研發(fā)收入占比約6%。其中，僅匯頂科技、紫光國微、全志科技三家企業(yè)的研發(fā)收入占比超過20%，其余均低于10%。利潤率、研發(fā)收入占比均遠(yuǎn)低于美國、臺灣地區(qū)。
 
 “以手機的射頻芯片為例，國內(nèi)挺早就有企業(yè)做射頻芯片，但長期以來一直是低價競爭，2G、3G、4G時代一直如此。”一位資深手機射頻行業(yè)人士透露，“以4G射頻為例，國內(nèi)華為、OPPO、vivo所有旗艦機的射頻，都是進口美國的Skyworks、Qrovo。”
 
一顆手機射頻芯片中包含上百顆元器件，Skyworks能夠把所有射頻器件封裝到一個模塊上，一顆售價30美元，而國內(nèi)諸多企業(yè)大多生產(chǎn)其中少部分器件，所有器件綜合售價不足4美元。Skyworks、Qrovo、博通三家公司幾乎壟斷了所有4G射頻高端市場，而國內(nèi)卻有數(shù)十家企業(yè)在低端市場廝殺。“但是，一個有能力設(shè)計射頻芯片的工程師年薪已經(jīng)炒到了50萬，之前只有20-30萬，臺灣也只要20、30萬就可以了。價格戰(zhàn)太狠，人才成本太高，哪還有錢去做4G高端芯片？更不用說5G了。”
 
事實上，國內(nèi)從最基礎(chǔ)的電阻、電源元器件，到核心的芯片設(shè)計、制造，仍然長期處于全球產(chǎn)業(yè)的中低端環(huán)節(jié)，僅封裝測試目前能夠接近國際領(lǐng)先水平。
 
這一環(huán)境與幾年前國內(nèi)的手機制造業(yè)極其相似，2010年之前，全球前十大手機廠商幾乎從未出現(xiàn)過中國手機廠商的身影。中國手機廠商在2G、3G期間經(jīng)歷了十多年的低價、同質(zhì)競爭，最終在整體產(chǎn)業(yè)鏈的提升、長期技術(shù)積累、4G市場高速發(fā)展等多重積累下開始爆發(fā)，然后又解決了國際化品牌打造、市場開拓、專利壁壘等困擾，才終于在全球前五中拿下三個名額。

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